“互联网+”身份认证迎发展机遇 2股最受益

 凤凰网财经 近日，针对媒体报道相关手机应用软件存在侵犯用户个人隐私的问题，工信部约谈了百度、蚂蚁金服（支付宝）、北京字节跳动科技有限公司（今日头条），要求三家企业本着充分保障用户知情权和选择权的原则立即进行整改。

随着《网络安全法》的颁布实施，建立网络空间可信身份体系，实现网络空间可信身份管理和服务已上升为国家战略。多地建设运营了个人多源可信身份统一认证服务平台，作为“互联网+”个人可信身份基础设施。未来身份识别、身份认证或将更多得由第三方机构运营，以切实保护个人信息。身份认证相关产业链公司有望受益，机构建议关注数字认证、神思电子。

个股研报

数字认证

公司是获得工信部电子认证服务许可证的第三方电子认证服务机构，募投项目包括可信数字身份管理解决方案升级项目、可靠电子签名技术升级及新产品研发项目等。目前，公司“法人一证通“业务顺利推进，应用范围不断扩大，新增北京市高法审判信息网、社会组织年检系统、北京市不动产登记网上预约系统、工会经费数据作业系统等应用，巩固了北京地区的领先地位。并且随着政务、金融等行业信息化、互联网化发展加速，电子认证发展进入新的增长阶段，业绩进一步增长值得期待。我们预测公司2017 年-2019 年将实现归母净利润8682.32 万元、10686.08 万元和13754.35 万元，每股收益为1.09 元、1.34 元和1.72 元。对比同行业公司目前的估值水平，我们给予公司2017 年57 倍PE，六个月目标价62.13元，给予增持-A 评级。[华金证券]

神思电子

公司作为身份识别领域龙头,现形成了三层次业务梯队:身份认证解决方案、行业深耕解决方案与智能认知解决方案(商业人工智能系统)。身份认证行业围绕二代居民身份证,具有持续升级发展空间;其受公安部门严格监管,有较高安全门槛。公司作为行业龙头之一,具有较好的客户基础。公司收购因诺微已获证监会通过, 假设自2018 年1 月并表,预计17 年至19 年全面摊薄后EPS 为0.19/0.47/0.64 元。 传统业务可比公司18 年的平均PE 为32 倍,考虑到公司两块业务协同与人工智能业务未来成长性, 我们认为公司合理价格区间为21.06-22.56 元,对应收购完成情景下18 年45-48 倍PE。首次覆盖给予“增持”评级。[华泰证券]